與資本攜手制造業(yè)升級(jí)又逢機(jī)會(huì)窗口
從一些發(fā)達(dá)中國(guó)的發(fā)展歷程不難發(fā)現(xiàn)，沒有強(qiáng)大的制造業(yè)，就沒有強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)和話語權(quán)。目前，制造業(yè)的升級(jí)尤為重要。“制造業(yè)”轉(zhuǎn)型不可能一蹴而就，需要從分析問題和加入要素出發(fā)，缺什么補(bǔ)什么，這其中不僅包括加互聯(lián)網(wǎng)的融合，還要加上技術(shù)的創(chuàng)新、機(jī)制的變革、跨界的融合，為制造業(yè)發(fā)展過程中的優(yōu)秀企業(yè)提供資本支持。
當(dāng)前，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革已成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期發(fā)展的主旋律，也是“十三五”時(shí)期完全建成小康社會(huì)的關(guān)鍵抓手。第十三屆中國(guó)工業(yè)論壇在北京召開，睿道資本董事長(zhǎng)路躍兵在會(huì)上表示，用好資本是可以成為實(shí)體的助推器的。
資本有利于發(fā)展
路躍兵表示，私募股權(quán)在中國(guó)比美國(guó)更有空間，中國(guó)投資形式比美國(guó)要多得多。發(fā)展、改革、開放的維度，中國(guó)也比美國(guó)要多得多。LP（有限合伙人）今后發(fā)展需要關(guān)注中國(guó)金融市場(chǎng)全球配置問題，中國(guó)企業(yè)正在轉(zhuǎn)型升級(jí)與改革，PE（私募基金）、VC（風(fēng)險(xiǎn)投資）需要服務(wù)于中國(guó)企業(yè)的全球布局，打出“組合拳”，微觀來說是助推企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)和做大做強(qiáng)?；诖?，路躍兵設(shè)計(jì)了產(chǎn)業(yè)混合母基金的概念。
他指出中國(guó)的PE、VC發(fā)展雖然晚，但是勢(shì)頭迅猛。在這個(gè)過程中，GP（普通合伙人）充當(dāng)了重要的驅(qū)動(dòng)力，LP則基本上相對(duì)被動(dòng)。從長(zhǎng)期看，我國(guó)雖然有耐心推動(dòng)PE和VC的發(fā)展，但LP往往很缺乏。這就提醒我們應(yīng)該思考以下問題，即如何在中國(guó)培育成熟專注的LP，使人們認(rèn)識(shí)PE資產(chǎn)以及它與經(jīng)濟(jì)的互動(dòng)和貢獻(xiàn)。此外，從金融角度看，PE資產(chǎn)的性質(zhì)如何等。
為了更為詳細(xì)的解釋這些觀點(diǎn)他舉了一個(gè)例子來闡述，比如說基金投資了一個(gè)公司，實(shí)現(xiàn)改制，將公司的體制機(jī)制從全數(shù)權(quán)多元化到治理結(jié)構(gòu)合理化，最后戰(zhàn)略梳理做成了國(guó)內(nèi)一個(gè)很不錯(cuò)的工程機(jī)械制造商，這是首要步。然后帶著這個(gè)企業(yè)到意大利去并購(gòu)，把某個(gè)公司并購(gòu)下來，這樣該公司今后發(fā)展的技術(shù)儲(chǔ)備就拿下來了，再去發(fā)展技術(shù)，該公司就站在了一個(gè)很高的起點(diǎn)上去創(chuàng)新。
與此同時(shí)，該公司把在東歐以及北美的銷售渠道也并購(gòu)進(jìn)來了，一下子拓展了全球的銷售渠道和服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)，可以說資本在這里起了很大的作用。有人說技術(shù)發(fā)展用市場(chǎng)、用金錢是換不來的，路躍兵不這么認(rèn)為，對(duì)此他用了一個(gè)實(shí)例來說明這個(gè)問題。他說：“從2005年首要列動(dòng)車引進(jìn)中國(guó)，到現(xiàn)在我們簇新的復(fù)興號(hào)，高鐵發(fā)生了什么樣的變化是有目共睹的。所以說以市場(chǎng)換技術(shù)，以資本去并購(gòu)技術(shù)，這條路是可以走通的?；谶@一點(diǎn)，資本會(huì)利用其包含的各種不同形式來實(shí)現(xiàn)，比如說VC，我在這之前培養(yǎng)了很多風(fēng)險(xiǎn)投資基金，他們投資很多創(chuàng)新型的企業(yè)，例如說阿里巴巴，阿里巴巴是大家耳熟能詳?shù)钠髽I(yè)，當(dāng)時(shí)我投了三家基金，這三家基金分別投資了阿里巴巴事實(shí)證明很成功?！?
路躍兵在工業(yè)制造業(yè)領(lǐng)域深耕多年，從早年的卡特彼勒，到福特汽車進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)開展合資，以及現(xiàn)在的睿道資本，這一路都是從事著工業(yè)領(lǐng)域的投資，他希望能通過自己的努力用資本將全球最高級(jí)的技術(shù)產(chǎn)品和最好的創(chuàng)新資源引入中國(guó)市場(chǎng)，并且充分消化吸收進(jìn)而有嶄新的成長(zhǎng)。
投資重視實(shí)質(zhì)
創(chuàng)新發(fā)展論壇上，在討論企業(yè)是要多元化還是專注化更受到資本青睞時(shí)，路躍兵表示，只要是好的企業(yè)、有發(fā)展的企業(yè)，不管是多元化還是專注化，資本都會(huì)跟進(jìn)。
哈佛大學(xué)教授有一個(gè)有名的理論叫做跳躍猴子理論。同理，企業(yè)家要想從一個(gè)領(lǐng)域轉(zhuǎn)到另外一個(gè)領(lǐng)域里，他要把一些資源配到另外一領(lǐng)域的時(shí)候就面臨一個(gè)選擇，因此企業(yè)是否要多元化發(fā)展就需要面臨很多的考驗(yàn)。
對(duì)于是否要多元化發(fā)展的爭(zhēng)論由來已久，而且在全球范圍內(nèi)，不管是從企業(yè)的角度還是學(xué)術(shù)的角度目前都莫衷一是，另外成功和失敗的案例都不勝枚舉。記者了解到，在上世紀(jì)70年代末到80年代初，多元化發(fā)展興起于美國(guó)。其原因有二，首要，當(dāng)時(shí)的全球市場(chǎng)是分裂的，全球化的程度不高，企業(yè)發(fā)展受限于市場(chǎng)規(guī)模，一個(gè)企業(yè)想做大只有在有限的市場(chǎng)中進(jìn)行多元化的生產(chǎn)才能達(dá)到目的。但現(xiàn)在是高度全球化的市場(chǎng)，單一產(chǎn)品同樣可以支持企業(yè)大規(guī)模的增長(zhǎng)。
第二是信息技術(shù)，由于信息技術(shù)的高速發(fā)展解決了諸多之前不能實(shí)現(xiàn)的問題。路躍兵用卡特彼勒的實(shí)例解釋了多元化的卡特發(fā)展過程?？ㄌ卦谛袠I(yè)領(lǐng)域可以說是單一的工程機(jī)械生產(chǎn)商，但細(xì)分之后它有礦山設(shè)備、道路機(jī)械等等，從這個(gè)角度來說卡特又是個(gè)多元化的企業(yè)。因此在合理范圍內(nèi)進(jìn)行多元化是非?？尚械?。
對(duì)于專注化，記者提到對(duì)目前非常有熱度的工匠精神的理解，路躍兵給出了自己的看法，他說：“我覺得工匠精神與其說是一個(gè)個(gè)人、企業(yè)的事，或者是一個(gè)微觀的事，不如說是一個(gè)中國(guó)的事，是一個(gè)宏觀層面要考慮的事情。當(dāng)一個(gè)企業(yè)生產(chǎn)了一年，賺的那點(diǎn)東西不如弄一塊房地產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)；當(dāng)一個(gè)企業(yè)辛辛苦苦招工人然后又進(jìn)行研發(fā)又開拓市場(chǎng)，忙活半天不如企業(yè)從銀行貸款，以5%~6%的利率貸款，然后以12%~15%的利率再貸出去更賺錢的時(shí)候，就沒有辦法去實(shí)現(xiàn)工匠精神?！?
所以，路躍兵認(rèn)為，工匠精神應(yīng)該代表了一個(gè)整體的中國(guó)的營(yíng)商環(huán)境。德國(guó)有1300多家全球非常前茅的、每個(gè)細(xì)分領(lǐng)域的那種隱性領(lǐng)先企業(yè)，那是因?yàn)樗麄冇衅髽I(yè)成長(zhǎng)的“土壤”，這種“土壤”就需要中國(guó)和社會(huì)共同來培養(yǎng)
